Kazanç çağrısı: Manulife Financial güçlü 2. çeyrek sonuçları açıkladı, daha yüksek öz sermaye karlılığı hedefliyor

Manulife Financial Corporation (MFC) yakın zamanda gerçekleştirdiği bir kazanç çağrısında ikinci çeyrek ve 2024 yılı finansal sonuçlarını değerlendirdi. Şirket, 2027 yılına kadar çekirdek ROE’yi %18’e ve kümülatif havaleleri 22 milyar dolara çıkarmak gibi iddialı bir hedefle daha düşük riskli ve daha yüksek öz sermaye getirili (ROE) bir işe geçiş yapıyor. Manulife, ikinci çeyrekte APE satışlarında %17’lik bir artış ve çekirdek kazançlarda %6’lık bir artış bildirdi. Ayrıca yılın ikinci yarısı için 3 milyar doların üzerinde bir hisse geri alım planı açıkladı. Artan faiz oranları nedeniyle özel sermaye portföyündeki düşük performansa rağmen, şirket ticari gayrimenkulde iyileşme gösterdi ve türevlerdeki olumlu faiz oranı hareketlerinden faydalandı. Manulife’ın Asya segmenti ile küresel servet ve varlık yönetimi bölümü güçlü bir büyüme kaydederken, Kanada segmenti APE satışlarında önemli bir artış gördü. ABD segmenti koruma sigortası satışlarında düşüş yaşadı ancak birikim ürünlerine olan talep devam etti.

Önemli Çıkarımlar

• Manulife, daha düşük riskli ve daha yüksek öz sermaye getirili bir iş modeline doğru kaymaktadır.
• İkinci çeyrek sonuçları, APE satışlarında %17’lik bir artış ve çekirdek kazançlarda %6’lık bir büyüme gösterdi.
• Şirket yılın ikinci yarısında 3 milyar doların üzerinde hisse geri alımı yapmayı planlıyor.
• Asya’daki güçlü performans, ticari gayrimenkuldeki mütevazı kayıplar ve türevlerdeki faiz oranı hareketlerinden elde edilen 143 milyon dolarlık kazanç çeyreğe damgasını vurdu.
• Manulife’ın küresel servet ve varlık yönetimi segmenti net girişler ve çekirdek kazançlarda %23 artış bildirdi.
• Kanada segmentinin APE satışları, grup sigortasının etkisiyle %61 oranında arttı.
• ABD’de, koruma sigortası satışlarındaki düşüşe rağmen birikim ürünlerine olan talep yüksek kalmıştır.
• Şirketin bilançosu, %139’luk LICAT oranı ve %24,6’lık finansal kaldıraç oranı ile sağlıklıdır.
• Manulife, temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlarına yaklaşık 1,4 milyar dolar iade etmiştir.

Şirket Görünümü

• Manulife orta vadeli hedeflerine doğru iyi bir seyir izlemektedir.
• Asya segmentinin güçlü büyümesini sürdürmesi beklenirken, yılın ikinci yarısında Vietnam’ın kalıcılığında iyileşmeler öngörülüyor.
• Şirket, Asya’nın kazançların daha büyük bir bölümünü oluşturmasıyla genel vergi oranının düşmesini bekliyor.

Ayıya Yönelik Önemli Noktalar

• Artan faiz oranları nedeniyle özel sermaye portföyünde düşük performans.
• Vietnam’daki olumsuz devamlılık sonuçları ve Singapur’daki hasar etkisi.
• ABD’de başta koruma ürünlerinde olmak üzere olumsuz temerrüt deneyimi.

Yükselen Önemli Noktalar

• Ticari gayrimenkulde sıralı iyileşme.
• Japonya ve Hong Kong’un öncülüğünde Asya’da güçlü büyüme.
• Küresel servet ve varlık yönetiminde net girişler ve %23’lük çekirdek kazanç büyümesi.

Eksiklikler

• İlk çeyrek sonuçları üzerindeki geriye dönük etkilerle ilgili 44 milyon dolarlık telafi.
• Beklenen sermaye kazançları dahil etme oranı değişikliği nedeniyle Kanada perakende işinde artan itfalar.
• Uzun süreli bakım sigortası defterindeki olumsuz deneyim CSM deneyimi ile dengelenmiştir.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• DBS’deki CEO değişimi Manulife’ın banka ile olan ilişkisini etkilemeyecek.
• Hong Kong, 2025 yılında vergi masraflarını etkileyecek ikinci sütun vergi kurallarını benimseyecek.
• Asya’daki acentelerin kalitesi ve verimliliği odak noktasıdır, sadece acente sayısını artırmak değil.
• Şirket, güçlü sermaye pozisyonu nedeniyle NCIB’sini büyütüyor ve LICAT oranı üzerinde beklenen bir etki yok.
• Japonya’daki son dalgalanma satışları önemli ölçüde etkilemedi, ancak gelecek çeyreklerde ılımlılık bekleniyor.

Manulife Financial Corporation’ın kazanç çağrısı, özellikle Asya ve varlık yönetimindeki güçlü performanslarla sağlam bir ikinci çeyreğin altını çizdi. Şirketin daha düşük risk ve daha yüksek ROE’ye öncelik veren bir iş modeline doğru stratejik geçişi yolunda görünüyor ve sermaye geri dönüş girişimleri sağlam bir bilanço ve fazla sermayeyi yansıtıyor. Bazı düşük performans gösteren segmentlere ve belirli pazarlarda beklenen büyüme yavaşlamasına rağmen Manulife yöneticileri orta vadeli hedeflerine ve şirketin genel finansal sağlığına güvenmeye devam ediyor.

InvestingPro İçgörüleri

Manulife Financial Corporation (MFC), tutarlı temettü artışları ve sağlam finansal ölçütlerinde de görüldüğü gibi hissedar değerini artırma konusundaki kararlılığını ortaya koymuştur. İşte InvestingPro’dan yatırımcıların dikkate alması gereken bazı önemli bilgiler:

InvestingPro İpuçları, Manulife’ın güçlü finansal sağlığa işaret eden 9’luk mükemmel bir Piotroski Puanına sahip olduğunu ve hissedarlara değer iade etme taahhüdünü göstererek temettüünü 10 yıl üst üste artırdığını vurgulamaktadır. Ayrıca, analistler önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize etmiş olsalar da, son on iki aydaki performansının da teyit ettiği gibi, şirketin bu yıl hala kârlı olması bekleniyor.

InvestingPro Verileri, Manulife’ın 44,03 milyar $ piyasa değerine sahip olduğunu ve 14,62 F/K oranıyla işlem gördüğünü ortaya koyuyor; bu oran, 2024’ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay bazında 13,75’e ayarlanıyor. Şirket ayrıca, özellikle aynı dönemdeki %9,66’lık temettü büyümesi göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için cazip olan %4,75’lik bir temettü verimine sahiptir.

Daha derinlemesine analiz arayan yatırımcılar, Manulife için ek InvestingPro İpuçlarını https://www.investing.com/pro/MFC adresinde bulabilirler; burada yatırım kararlarına rehberlik edecek tüm finansal ölçümler ve profesyonel görüşler mevcuttur.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.